د. يحيى بن علي اجلرب اأ ستاذ املحا سبة امل ساعد جامعة امللك سعود عر ض كتاب: عر ض: د.حامت ر شاد حممد عبد الفتاح

Transcript

1 العالقة بني جودة االرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي : درا سة تطبيقيه على ال شركات امل ساهمة يف اململكة العربية ال سعودية د. يحيى بن علي اجلرب اأ ستاذ املحا سبة امل ساعد جامعة امللك سعود درا سة تطبيقية على ال شركات امل ساهمة ال سعودية بني عامي 2001 م & 2008 م اأ ستاذ املحا سبة امل ساعد بكلية القت صاد والإدارة - جامعة الق صيم عر ض كتاب: مبادئ املحا سبة االإدارية مدخل إاتخاذ القرارات أا.د. سعيد حممد الهلباوي اأ ستاذ حما سبة التكاليف اأ.د. تهاين حممود الن شار اأ ستاذ حما سبة التكاليف عر ض: د.حامت ر شاد حممد عبد الفتاح ق سم املحا سبة - كلية إادارة الأعمال جامعة امللك سعود

2

3 مجلة البحوث المحاسبية جملة علمية حمكمة ن ص ف س نوية متخ ص صة يف ن ش ر الأبحاث ذات ال صلة مبجالت املحا س بة واملرجعة والتمويل واأ س واق املال ت صدر عن اجلمعية ال سعودية للمحا سبة. ته دف املجل ة اإىل الرقي مبهنة املحا س بة واملراجعة نظري ا وعلميا من خالل ت شجيع ون شر الأبحاث العلمية الر صينة التي تتناول م شاكل بحثية حملية اأو اإقليمية اأو دولية ذات صلة مبحالت املحا سبة واملراجعة والتمويل و أا سواق املايل. لغة املجلة يف اللغة العربية ويجوز لهيئة التحرير قبول ن شر البحوث بلغة اأخر. توجه املرا سالت اإىل رئي س التحرير على العنوان التايل : جملة البحوث املحا سبية اجلمعية ال سعودية للمحا سبة ص. ب : الريا ض : هاتف : 966( (فاك س: )966( ksu.edu.sa

4 رئيس التحرير اأ. د. صالح بن را شد العماري جامعة امللك سعود نائب رئيس التحرير د. عبيد بن سعد املطريي جامعة الق صيم أعضاء هيئة التحرير اأ. د. ح سام بن عبد املح سن العنقري جامعة امللك عبد العزيز اأ. د. حممد بن سلطان ال سهلي جامعة امللك سعود د. صالح بن حمد ال شنيفي جامعة امللك سعود د. حممد سليمان العقيل معهد الإدارة العامة د. اأحمد حممد ال سلمان جامعة الق صيم د. خالد بن نا صر اخلاطر جامعة قطر

5 á éÿéh ô ûædg hô T :»g ÜGƒHCG ákók Y (á«ñ SÉëŸG çƒëñdg ) ÖjƒÑJ ô üà j.᪵ çƒëh.1.öàc VôY.2.äÉ «J.3 :çƒëñdg ô ûf ÒjÉ eh hô T πjƒªàdgh á LGôŸGh á«ñ SÉëŸG ä ÉéŸG áaô ŸG «ª J á SGQódG hcg åëñdg º ùj CG.1. ÉŸG Gƒ SCGh.áë«ë U á H Öàµj CGh ᫪ dg ádé UC Gh ájó ÉH üàj CG.2. ô ûf Ñ S ób ƒµj CG.3. æ Uôb Y kéeó e h (A4) ºéM Qh Y ÉHƒàµe åëñdg ƒµj CG.4 á µ ûª d VôYh åëñdg üî e dp ÉÃ,»ª dg åëñdg hô ûd ké«aƒà ùe åëñdg ƒµj CG.5.äÉ«UƒàdGh èféàæ d π«hcg á ûbéæeh á ÑàŸG á«é æÿgh ábó dg ägp äé«hoc G á LGôeh Vƒd» TGƒ G ΩGóîà SG øy kó a åëñdg Ïe çƒëñ d»ª dg «KƒàdG óygƒb IÉYGôe.6 áªféb áhéàc EG áaé VE ÉH á«ë«vƒj äéeƒ e CG hcg SÉÑàb G QOÉ üÿ á««üøj äéfé«h CG.åëÑdG ájé f LGôª d áñjôe : LGôŸGh ûegƒ dg ΩGóîà SG Oó üh á«déàdg HGƒ dg IÉYGôe Öéj.7 GƒæY â É «ªL LGôŸG Ωó J CG Y,åëÑdG Ïe LGôŸG EG IQÉ TE G ºàj : LGôŸG.á ÑàŸG á jô déh åëñdg ájé f " LGôŸG" : ÉàdG QÉ«ŸG Ö ùm Öàµàa LGôŸG áªféb ÉeCG åëñdg Ïe É «deg QÉ ûj : äéjqhódg.ü ÚH) åëñdg Gƒæ a,é JGQÉ üàngh hc G Aɪ SC G ºK ddƒÿg á FÉY º SÉH LôŸG CGóÑj áëø üdg,ô ûædg ïjqéj,oó dg,ó éÿg,( N à ) ájqhódg º SÉa,( ü«üæj»àeóy.é «deg QÉ ûÿg äéëø üdg hcg.cg

6 Aɪ SC G ºK ddƒÿg á FÉY º SG Ö൫a LGôŸG áªféb ÉeCG äéëø üdg ôcp e É «deg QÉ ûj :ÖàµdG.ê hcg áëø üdg,ô ûædg áæ S,ô TÉædÉa,ô ûædg ɵªa ( N à ) ÜÉàµdG Gƒæ a,é JGQÉ üàng hcg hc G.É «deg QÉ ûÿg äéëø üdg «àdg EG QÉ ûjh,á«ë«vƒj äéeƒ à AiQÉ dg ójhõàd ûegƒ dg Ωóîà ùj : ûegƒ dg.o ƒµj CGh áëø üdg πø SCG VƒJh SGƒbCG hóh ô ùdg øy á ØJôe ΩÉbQCÉH ÏŸG. dp øµecg Ée Iô üà :ÖàµdG VôY kéãjóm IQó üÿg ÖàµdG øeh kgó«øeh kgõ«ªàe ƒµj CG Vô dg ƒ Vƒe ÜÉàµdG YGôj : á«déàdg HGƒ d ÖàµdG VôY îjh ÜÉàµdG ƒ üa äéjƒàëã üî e Y πª ûj ÜÉൠd (ô üà «UƒJ) ôjô J VôY.1 (ÚàëØ U) AGQB G ºgC ó f VôY Y πªà ûjh (äéëø U 4 EG 3 øe),üéൠd ó f VôY.2 : dp Éà ᫪ dg èé Gh ó«fé SC ÉH kéªyóe ÜÉàµdG ámhô ŸG ᫪ dg QɵaC Gh. «bódg ü üîàdg.cg á«sgqódg ägqô ª d áeaóÿg.ü» ª dg «Ñ àdgh Ú SQɪª d áeaóÿg.ê.iônc G LGôŸÉH áfqé ŸÉH ÜÉàµdG É H OôØæj»àdG äéaé VE G.O. ª dg h Vô dg á jôw h ƒª ûdg `g QɵaC Gh AGQB G H ìgîbg πª ûjh,(äéëø U 5 EG 4 øe ),ÜÉàµdG ôjƒ àd äémî e 3 áªyóe QɵaC Gh AGQB G òg ƒµj CG Y ÜÉàµdG ôjƒ J ºgÉ ùj CG øµá»àdg ᫪ dg :» j Ée ôjƒ àdg äémî e πª ûj CG øµáh,᫪ dg èé Gh ó«fé SC ÉH.(kÉ«FõL hcg ké«c) É à«j Öéj Éc äéyƒ Vƒe áaé VEG.CG.ÜÉàµdG øe áæ«e ƒ üa VôY á jôw Ú ù Ü.áeÉYh á«æa»mgƒf.ê :äé` «àdg á Lh ºYóJ ᫪ Y ó«fé SCÉH IójDƒe ƒµj CG Öéjh,Égô ûf Ñ S»àdG çƒëñdg Y äé «àdg ƒµj,»ª dg ܃ SC G ÉÑJEG å«m øe ᪵ëÿg çéëhc G Y á Ñ ŸG ô ûædg óygƒb ùøæd îjh ŸG ô f.oó dg ùøf «àdg e OôdG ô ûæjh «àdg Vƒe åëñdg ddƒÿ äé «àdg π SôJh

7 قائمة المحتويات املو ضوع العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي عر ض كتاب: مبادئ املحا سبة الإدارية رقم ال صفحة

8

9 العالقة بين جودة االرباح المحاسبية و المراجع الخارجي : درا سة تطبيقيه على ال شركات امل ساهمة يف اململكة العربية ال سعودية د. يحيى بن علي الجبر اأ ستاذ املحا سبة امل ساعد جامعة امللك سعود ملخ ص: يهدف هذا البحث اىل درا سة العالقة بني جودة الرباح املحا سبية لل شركات وجودة املراجع اخلارجي بالتطبي ق على اململكة العربية ال سعودية خالل الفرتة من 2007 م اىل 2011 م. حيث مت ا ستخدام دميومة الرب اح كموؤ شر على ج ودة الرباح املحا سبي ة. ومت ا ستخدام كل من مكاتب املراجع ة الكربى, ومكاتب املراجع ة املتخ ص ص ة كموؤ شر على جودة املراجعة. اأظهرت نتائج البحث عدم وجود ت أاثري للمراجع سواء كان م ن مكات ب املراجعة الكب ي رية او مكاتب املراجع ة املتخ ص صة على جودة الرب اح. مما ي شري اىل امل ستثمري ن يف س وق الأوراق املالي ة ال سع ودي وغريهم م ن ذوي العالقة ل يعت ب ربون الربح الذي متت مراجعته بوا سطة املكاتب املراجعة الكربى اأو املتخ ص صة اعلى جودة مقارنة بالربح الذي متت مراجعته بوا سط ة مكاتب املراجعة الخ رى ول مينحونه وزنا تقييما اكرب. وت ساهم نتائج هذا البحث يف م ساعدة اجله ات التنظيمية يف ال س وق املالية ال سعودية من خالل ت سليط ال ضوء على جوانب تتعلق باأحد املوؤثرات املحتملة على جودة الرباح. كما اظهرت نتائج البحث مزيد من القبال من ال شركات امل ساهمة ال سعودية على التعاقد مع مكاتب املراجعة املتخ ص صة. مما ي شري اىل اأن موؤ شر املكاتب املتخ ص صة قد يلعب دورا متزايدا كموؤ شر على جودة املراجعة يف اململكة المر الذي ميكن للدرا سات امل ستقبلية ان تنظر يف اخذه يف العتبار عند قيا س جودة املراجعة يف اململكة. Abstract: The purpose of this study is to empirically examine the effects of audit quality on earnings quality of the Saudi listed firms during the period from 2007 to The study proxies for audit quality using the Big 4/non-Big 4 dichotomy and auditor industry specialization. It also proxies for earnings quality using earnings persistence. The results indicate that clients of Big 4 auditors and clients of industry specialist auditors do not differ with respect to earnings persistence compared to clients of non-big 4 auditors and clients of non-specialist auditors. These results provide evidence that investors in the Saudi stock market do not regard clients of Big 4 or industry specialists as having higher earnings quality than clients of non- Big 4 or non-specialists. These results should help Saudi capital market regulators, among others, by shedding light into aspects related to one of the potential factors affecting earnings quality. The study also finds an increasing demand for industry specialization audit in the Kingdom of Saudi Arabia. This finding indicates that the proxy of auditor industry specialization may play an increasing role as an indicator of the audit quality, which implies that future studies should consider taking it into account when measuring the audit quality in the Kingdom. 9 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

10 1 أاهمية وم شكلة وهدف البحث: اهتمت أادبيات املحا سبة بالعوامل التي توؤثر على جودة الرباح ومنها العامل املتعلق ب دور املراج ع اخلارجي. فدور املراجع اخلارج ي يف ا ضفاء الثقة عل ى القوائم املالية ي ستل زم منه احل صول على ادلة وقرائن مالئمة وكافي ة للتحقق من رقم الرباح الذي تظه ره ال شرك ة. ويهدف هذا البح ث اىل درا سة العالقة بني ج ودة الرباح لل شركات ال سعودي ة وج ودة أاداء املراجع اخلارج ي. و بح سب علم الباحث ف ل ال توجد درا سات تطبيقي ه يف اململكة العربية ال سعودية تطرق ت اىل العالقة بني جودة الرباح لل شركات ودور املراج ع اخلارج ي من قبل. و دعا بحث حديث قام به العقيل )2011( اىل درا سة تاأثري دور املراجع اخلارجي على جودة املعلومات املحا سبية التي حتتويها التقارير املالية لل شركات ال سعودية. ويذكر (406.p Healy and Palepu,2001) اأنه على الرغم من اأن " املراج ع اخلارجي نظريا يقوم باإ ضفاء الثقة على القوائم املالية ال أانه من امل ستغرب اأن البح اث التطبيقي ة قدمت القليل من الدلة لإثب ات ذلك". مما ي ؤوكد احلاجة اىل اجراء مثل هذه الدرا سات. ومتث ل العالق ة بني جودة الرب اح وج ودة اداء املراجع اخلارجي م ص در اهتمام للم ستثمرين و لإدارة ال شركات واجلهات التنظيمية واملراجعني اخلارجيني. فامل ستثمرين عند اتخاذهم لقرار اختيار املراجع مهتمون مبعرفة مدى تاأثري اختيار مراجع من درجة ج ودة معينة على جودة الرب اح. وادارات ال ش ركات مهتمة اي ضا بتقيي م دور املراجع اخلارجي يف تعزيز جودة الأرباح وذلك يف سعيها لتربير الزيادة يف التعاب التي تدفع عادة للمراجع ي ني الكرث جودة. كذلك فاجلهات التنظيمية مهتمة اي ضا مبعرفة العالقة ب ي ني جودة الرباح لل ش ركات ودور املراجع اخلارجي يف م سعاه ا ملعرفة اجلوانب التي توؤث ر على جودة الرب اح. و املراجعون اخلارجيون انف سهم مهتمون بوجود دليل تطبيقي يرب ط اداءه م لعملهم بجودة الرب اح مما يعزز من دورهم ام ام م ستخدمي القوائم املالية. وي سعى البحث عل ى وجه اخل صو ص اإىل حتقيق الهدف التايل بالتطبيق على سوق الوراق املالية ال سعودي خالل الفرتة من 2007 اإىل 2011 م وهو: 10 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

11 د. يحيى بن علي اجلرب 11 قيا س العالقة بني جودة الرباح لل شركات ال سعودية امل سجلة يف سوق الوراق املالية ال سعودي )وذلك با ستخدام دميومة الرباح كموؤ شر على جودة الرباح املحا سبية( وبني ج ودة املراجع اخلارجي )وذل ك با ستخدام كل من مكاتب املراجع ة الكربى, ومكاتب املراجعة املتخ ص صة كموؤ شر على جودة املراجعة(. وتع د ه ذه الدرا سة الوىل بح سب عل م الباحث التي ت ستخ دم مكاتب املراجعة املتخ ص صة كموؤ شر على جودة املراجعة بالتطبيق على البيئة ال سعودية. وي أام ل الباحث اأن ت سهم هذه الدرا سة يف توفري دليل حول جودة املراجعة وتاأثريها عل ى جودة الرباح يف اململكة. كذلك ياأمل الباح ث اأن توفر هذه الدرا سة دليل تطبيقي ي سل ط ال ضوء على جوانب تهم اجلهات التنظيمية املهتمة ب سوق املال فيما يتعلق باأحد املوؤث رات املحتملة على ج ودة الرباح وتوعية م ستخدمي القوائم املالية حول اهمية بذل مزيد من الهتمام بقرار اختيار املراجع. و سيتم تق سي م هذه الدرا سة اإىل الأق سام الرئي سي ة التالية: منهجية الدرا سة ثم الدرا س ات ال سابق ة وفر ضي ات الدرا سة وبعد ذل ك ياأتي ق سم الدرا س ة التطبيقية واأخريا اخلال صة. 2 منهجية البحث: تطب ق ه ذه الدرا سة املنه ج التحلي ل الختباري وال ذي يتم من خالل ه مراجعة الأبح اث ذات ال صلة لبناء الإطار النظري وحتديد متغريات الدرا سة ذات العالقة. ثم يت م اختبار اثر تلك املتغريات بالتطبيق على ال ش ركات املدرجة يف سوق الأوراق املالية باململك ة العربي ة ال سعودية. ثم يتم بعد ذلك حتليل نتائ ج الدرا سة و تف سريها. ويعترب هذا املنهج مالئما لهدف الدرا سة. 3 الدرا سات ال سابقة وفر ضيات البحث: اهتمت أادبي ات املحا سبة بالعوامل التي توؤثر على جودة املعلومات املحا سبية ومنها العام ل املتعلق بدور املراجع اخلارجي. فقد بين ت عدد من الدرا سات اأن هناك عالقة العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

12 موجب ة بني جودة املراجعة و ج ودة املعلومات املحا سبية والتي ت شكل الرباح احد اهم عنا صره ا. (1) فقيام املراج ع ب أاداء مهامه بجودة اعلى يزيد م ن قدرته على اكت شاف النحراف ات و ممار س ات اإدارة ال شرك ة الهادف ة اإىل اإدارة الأرب اح و من ثم تعديل القوائ م املالية مب ا يتنا سب مع متطلب ات املعايري مما ي سهم يف رف ع جودة املعلومات املحا سبية. وت ستخ دم ادبيات املحا سبة عدة طرق لقيا س جودة املعلومات املحا سبية منها على سبيل املث ال الت صنيفات التي ين شرها املحللون املاليون الق ضايا املرفوعة ضد مكاتب املراجع ة العقوب ات التي توقعها اجله ات التنظيمية ضد ال ش ركات وجودة الرباح. ويعد مقيا س جودة الرباح من اهم تلك الطرق. و تقي س ادبيات املحا سبة جودة الرباح با ستخدام عدد من املوؤ شرات كذلك. ومن تلك املوؤ شرات موؤ شر دميومة أاو تكرر الأرباح احلالي ة يف امل ستقب ل Landsman,1999;. (Sloan,1996; Barth, Beaver, Hand and Francis, LaFond, Olsson, and Schipper,2004; Clinch, Fuller, Govendir, Well, 2002) Zhang,.2010; Chalmers, Clinch, Godfrey, 2011; Penman and فج ودة الرب اح تزيد كلم ا كانت الرب اح احلالية لها صف ة دميومة اأي تتك رر م ستقبال مما يعن ي اأن الأرباح احلالي ة هي موؤ شر جيد لالأرباح امل ستقبلية. وتعد املعلومات املحا سبية مالئم ة وبالت ايل ذات ج ودة عالية كلما كان ت ت ساعد عل ى التنب ؤو امل ستقبلي )انظر عل ى سبيل املثال مفاهي م املحا سبة املالية - الهيئة ال سعودي ة للمحا سبني القانونيني 2007(. وتق دم درا س ة اجل ب رب والعقي ل )2012( والتي شملت عينة م ن شركة 117 سعودي ة م سجلة يف س وق الوراق املالية خالل الفرتة من 1995 م اإىل 2011 م دليل على أان ارباح ال شركات ال سعودية ب شكل عام هي ذات دميومه وتتكرر م ستقبال. و تظه ر ادبيات املراجعة ان املراجعني اخلارجيني يختلف ون يف م ستويات اجلودة. وعرف ت DeAngelo(1981) جودة املراجعة ب أانه ا اإمكانية أان يقوم املراجع بالكت شاف ))) ت شري ادبيات املحا سبة اىل اأن الرباح هي املعلومة الرئي سية الأهم التي حتتويها القوائم املالية )انظر على سبيل املثال.(Lev,1989) د. يحيى بن علي اجلرب 12 العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

13 والتقري ر عن النحرافات يف النظام املحا سبي للعميل. وقيا س اجلودة بح سب التعريف ال ساب ق ي ستل زم الطالع عل ى اوراق عمل املراج ع وهذا غري مت اح ل أالطراف خارج عملي ة املراجع ة. لذا تلج اأ ادبيات املراجع ة اىل ا ستخدام موؤ شرات جل ودة املراجعة مث ل ا ستخ دام موؤ ش ر مكاتب املراجعة الك ب ربى و هي م ا ت سمى ب Big N أاو مدى (1) تخ ص ص املكتب يف مراجعة صناعة او قطاع معني وهي ما يطلق عليها مكاتب املراجعة املتخ ص صة. 1-3 م ؤو شر مكاتب املراجعة الكربى: ي ش ي ري (1987) Stein Simunic and اىل أان ا س م املكت ب مثل كون ه احد املكاتب الك ب ربى (N (Big ي ستخ دم م ن قب ل الط راف اخلارجي ة كموؤ ش ر للتميي ز ب ي ني م ستويات اجلودة. وتقدم ادبيات املراجعة اأدلة حول جودة أاداء مكاتب املراجعة الكربى (N (Big مقارن ة باملكاتب الخرى. فعلى سبيل املثال وبالتطبيق على ا سواق الوليات املتح دة المريكي ة اأظه ر (1987) Simon Francis and أان اتع اب املراجع ة الت ي تتقا ضاه ا املكاتب الكربى هي اعلى مقارنة باملكات ب الخرى و اأن الزيادة يف التعاب ه ي مقابل ال سمع ة التي تتمتع بها. واأن تلك املكاتب لديه ا حافز لأداء ذي جودة اعلى لتجن ب خطر فقد ال سمع ة التي اكت سبتها و كذل ك لتجنب املخاط ر القانونية التي قد تتعر ض له ا والتي تكون ع ادة عالية نظرا ل ضخام ة حجمه م (1981) DeAngelo. كم ا اأظه ر (1989) Beatty اأن ال ش ركات املطروح ة اولي ا والت ي تراج ع م ن قب ل املكات ب الك ب ربى تتعر ض خلط ر اق ل لحتم ال ت سع ي ري طرحه ا باق ل م ن قيمت ه العادل ة مقارن ة بال شركات الت ي تراجع من قب ل املكاتب الخرى. كما وج دت درا سة (1989) Shields Eichenseher, Hagigi, and أان ال س وق يتفاع ل ب ش كل ايجاب ي عند اإع ل الن ال شركات عن تغيري مكتب املراجعة م ن مكتب ل ينتمي اىل Big N اىل مكتب ينتمي ))) املكاتب الكربى Big N هي م صطلح ي ستخدم يف ادبيات املراجعة ويف او ساط مهنة املحا سبة واملراجعة لالإ شارة اىل املكاتب الكربى والتي ت ستحوذ على احلجم الكرب من سوق املراجعة. وقد تقل ص عددها عرب الوقت من ثمان مكاتب اىل اربعه حاليا وهي ما ت سمى Big 4 حاليا. د. يحيى بن علي اجلرب 13 العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

14 د. يحيى بن علي اجلرب 14 اىل.Big N كما بني (1993) Jiambalvo DeFond and Jiambalvo (1991); DeFond and ان املكات ب الك ب ربى حت د م ن ممار س ات ادارة الرباح ل دى ال شركات الت ي تخ ضع ملراجعتها. كم ا قدمت ادبي ات املراجع ة اي ضا ادل ة ح ول اداء مكاتب املراجع ة الكربى يف بيئ ات خارج الوليات املتحدة المريكية. فقد اأظهرت درا سة (2005) Wong Fan and أان التعاق د م ع املكات ب الك ب ربى كان و سيل ة للتخفي ف م ن ح دة ال ص راع ب ي ني امل ساهم ي ني و الدارة يف دول ش رق ا سي ا. وبالتطبي ق عل ى بيئات أاوربي ة اظهر (1993) Gwilliam Chan, Ezzamel and ان ف رق املراجع ة التابع ة للمكات ب الكربى متي ل اىل اظهار خربة اكرب يف اداءها مما ميكنه ا من احل صول على ر سوم اعلى. كما اظه رت درا س ة (2007) Vanstraelen Knechel and وجود عالق ه عك سية بني تعر ض ال شركات لالفال س والتعاقد م ع املكاتب الكربى. كما اظهر (1984) Francis بالتطبيق على س وق املراجعة ال سرتايل اأن املكاتب الكربى حت صل على اتعاب اعلى من املكاتب الخرى ب سبب انها ميزت خدمات املراجعة التي تقدمها. ويف اململك ة العربية ال سعودي ة ا ستخ دم (2011) Jabr Al موؤ شر املكاتب الكربى (N (Big كموؤ ش ر على جودة املراجع ة يف درا سته للعالقة بني ن سبة وجود الأع ضاء غري التنفيذيني يف جمال س اإدارة ال شركات امل ساهمة ال سعودية وبني اختيار مكتب املراجعة اخلارج ي لعينة تغطي العام 2008 م. حيث اأظهر اأن وجود ن سبة اأكرب من الأع ضاء غري التنفيذيني لي س له تاأثري على اختيار مكتب املراجعة سواء من املكاتب الكربى او غريها. 2-3 م ؤو شر مكاتب املراجعة املتخ ص صة : ت ستخ دم ادبي ات املراجعة كذلك مكات ب املراجعة املتخ ص ص ة كموؤ شر اخر على ج ودة املراجعة. ولقد اأ ش ارت عدد من الدرا سات اىل ان اجت اه مكاتب املراجعة ملزيد م ن التخ ص ص يف صناعات معينه يدل ل على اأن موؤ شر املكات ب املتخ ص صة قد يلعب دورا متزاي دا كموؤ شر على جودة املراجعة (Balsam, Krishnan, Yang, ;2003 Hogan 1999) Whittington,. and Jeter 1999; Solomon, Shields, and و ينظ ر عموما اىل العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

15 د. يحيى بن علي اجلرب 15 املكات ب املتخ ص صة باأنها تقوم مبراجعة اكرث جودة من غري املتخ ص صة و اأن اخلربة واملعرفة املرتاكمة لديها مت كنها من حتديد ومعاجلة الأمور وامل شاكل اخلا صة بال صناعة او القط اع ذي ال صلة وما يتب ع ذلك من تطويرها ملنهجية اف ض ل ملراجعة احل سابات ت ساعده ا عل ى اأداء مراجع ة ذات جودة اعل ى. ويوؤك د املعهد المريك ي للمحا سبني القانوني ي ني اأن التخ ص ص يف صناعة او قط اع معني ينتج عن ه اداء ملراجعة ذي جودة اعلى 1997).(AICPA, كذل ك ينظ ر اىل املكات ب املتخ ص ص ة ب أانه ا أاك ث رث مي ل ال لب ذل م وارد اك ب رب يف جم ال تدريب املوظف ي ني والتقنية يف ال صناع ات التي كونت فيه ا خربة اكرب Khurana,2001) (Gramling, Johnson, and. ويك ون ل دى املكات ب املتخ ص ص ة يف صناع ة معين ة ع ادة حاف ز اكرب لتنفي ذ مراجع ة احل ساب ات بدرج ة عالية من اجل ودة لتجنب خطر فقد هذه ال سمعة يف حال ة قيامها مبراجعة من درجة جودة اأقل. (Jenkins, Kane and Velury,2006) وتق دم ادبي ات املراجعة اأدلة ح ول ج ودة اداء املكاتب املتخ ص ص ة مقارنة بغري املتخ ص ص ة. فعل ى سبي ل املث ال وج دت درا س ة (2001) Petroni Beasley and اأن التخ ص ص يف مراجعة صناع ات معينة يوفر و سيلة فعالة لت أاكي د جودة املراجعة. كما وج د كل م ن (1995) Taylor Defond, Francis, and Wong (2000); Craswell, Francis and أان املكات ب املتخ ص ص ة حت صل على اتعاب اعلى كموؤ شر على جودة املراجعة التي تقوم بها. واظهر (1983) Holt Shockley and من خالل درا ستهما التي اجرياها على عينة م ن البن وك انه ي نظ ر اىل مكاتب املراجعة الت ي ت ستحوذ على ح ص ة اكرب من سوق املراجعة يف تلك ال صناعة على انها توؤدي مراجعة ذات جودة اعلى. 3-3 العالقة بني جودة املراجعة وجودة االرباح: ت ش ي ري نظري ة الوكالة اىل اأن ه يكون ل دى اإدارة املن ش اأة حاف ز اىل إادارة الرباح نتيج ة لربط املناف ع التي حت صل عليه ا اإدارة املن ساأة سواء ب ش كل صريح او ضمني ب اأداء املن ش اأة. و أان اح د الو سائ ل للحد م ن اإدارة الرب اح هو يف التعاق د مع مراجع العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

16 ح ساب ات م ستق ل ي ضف ي الثق ة عل ى البيان ت املحا سبي ة املقدم ة من قب ل الدارة 1983) Jensen,.(Jensen and Meckling, 1976; Fama, 1980; Fama and ويتوف ر ل دى مكاتب املراجعة الك ب ربى اأو املتخ ص صة حافز اكرب لتنفيذ عملية املراجعة بدرجة ج ودة اأعل ى ب سبب خ شيته ا من تعر ض سمعته ا التي بنتها عرب الزم ن للخطر. وهذا احلاف ز ي سهم يف زيادة ق درة تلك املكاتب على اكت شاف النحرافات و ممار سات اإدارة املن ساأة الهادفة اإىل اإدارة الأرباح و من ثم تعديل القوائم املالية مبا يتنا سب مع متطلبات املعايري مما ي سهم يف رفع جودة الرباح. ولقد قدمت عدد من الدرا سات ادلة تطبيقية على اأن ال شركات التي تراجع بوا سطة مكاتب املراجعة الكربى تظهر درجة اعلى من جودة الرباح. فعلى سبيل املثال اظهر كل من Maydew, Becker, DeFond, Jiambalvo, and Subramanyam, 1998; Francis, 2010) and Sparks, 1999; Reichelt and Wang ان عنا صر ال ستحقاق الختيارية هي اق ل لل شركات التي يتم مراجعتها بوا سطة املكات ب الكربى او ما ي سمى (N.(Big كما اظه ر (1993); Wong Khurana and Raman(2004) Teoh and اأن معام ل ا ستجابة الأرباح Coefficients) (Earnings Response هو اعلى لل شركات التي تراجع من قبل املكات ب الك ب ربى. و اظه ر (1991) Jiambalvo Defond and ان ارب اح ال شركات التي تراج ع من قبل املكاتب الك ب ربى ت شهد حالت اقل من الخطاء والنحرافات. كما اظهر (2009) Hussainey اأن امل ستثمري ن يف ال شركات الت ي تراجعها املكاتب الكربى لديهم ق درة اكرب عل ى التنب ؤو بالأرب اح امل ستقبلي ة. ويف درا سة حديثة شمل ت 42 دولة وجد (2012) Seavey Francis, Michas, and اأن ال ش ركات الت ي تراج ع بوا سطة املكاتب الكربى لديها عنا صر ا ستحقاق اقل مما ي شري اىل متتعها بجودة ارباح اعلى. كذل ك قدمت الدرا سات أادلة تطبيقية اي ضا على اأن ال شركات التي تراجع بوا سطة املكات ب املتخ ص ص ة تظهر درج ة اعلى من ج ودة الرب اح. فعلى سبي ل املثال وجد (2003) al. Balsam, et اأن ال ش ركات الت ي تراج ع م ن قب ل املكات ب املتخ ص ص ة لديه ا معام ل ا ستجاب ة أارب اح اأعل ى و عنا ص ر ا ستحق اق اختياري ة اق ل 16 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

17 مقارن ة بال ش ركات الت ي تراج ع م ن املكات ب غ ي ري املتخ ص ص ة. كذل ك اظه ر Krishnan(2003) Rusmin(2010) ; أان عنا ص ر ال ستحق اق الختياري ة ه ي اق ل لل ش ركات الت ي يت م مراجعته ا بوا سط ة مراجع ي ني متخ ص ص ي ني. كم ا اأ ش ار (2001) al. Gramling, et اىل اأن دميوم ة الرب اح ه ي اك ب رب بالن سب ة لل شركات التي تراج ع م ن قبل املكات ب املتخ ص ص ة. و أاظه ر (2004) Nagy Carcello and وجود ح الت اقل من الغ ش لل شركات التي تراجع م ن قبل املكاتب املتخ ص ص ة. كما وجد (1994) Gaver O Keefe, King and عالقة طردية بني خربة املراجع يف ال صناعة وبني اللتزام مبعايري املراجعة املتعارف عليها. كما بني (2006) al. Jenkins et ان املراجعني املخت ص ي ني ا سهم وا يف التقليل م ن النخفا ض يف جودة الرباح خ ل الل فرتة درا ستهم. ووج د (2004) Mayhew Dunn and عالق ة موجب ة بني مراجع ة املكاتب املتخ ص صة وت صنيفات املحللني املاليني اخلا صة بدرجة جودة الإف صاح. مم ا سبق ت شري الدرا س ات ال سابقة اىل اأن جودة الرباح لل ش ركات تتاأثر بجودة املراجعة وحتديدا جودة املراجعة املقدمة من قبل املكاتب الكربى و املكاتب املتخ ص صة. ويف ض وء ذلك ف سيتم اختبار مدى كون ارباح ال شركات ال سعودية التي تراجع بوا سطة مكاتب املراجعة الكربى اأو مكاتب املراجعة املتخ ص صة هي ذات دميومة اكرب أاي انها تعك س جودة ارباح اعلى من تلك التي تراجع من قبل املكاتب الخرى. و سيتم اختبار تلك العالقة بالتطبيق على سوق الأ سهم ال سعودي با ستخدام النموذج املطب ق يف درا س ة (1996) Sloan م ن خ ل الل الفر ض الأول يف صيغ ة البديل والذي يخت ب رب ما اذا كانت ارباح ال ش ركات التي تراجع بوا سطة مكات ب املراجعة الكربى هي اكرث دميومة من تلك اخلا صة بال شركات التي تراجع بوا سطة مكاتب املراجعة الخرى. الفر ض االأول: دميوم ة ارب اح ال شركات الت ي تراجع بوا سطة مكات ب املراجعة الكربى هي اأقوى من دميومة ارباح ال شركات التي ت راجع بوا سطة مكاتب املراجعة غري الكربى. 17 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

18 كم ا يخت ب رب الفر ض الث اين ذات العالق ة با ستخ دام موؤ ش ر مكات ب املراجعة املتخ ص ص ة كموؤ شر اخر على ج ودة املراجعة وذلك من خالل الفر ض الثاين يف صيغة البديل التايل. الفر ض الثاين: دميوم ة ارباح ال شركات الت ي تراجع بوا سط ة مكاتب املراجعة املتخ ص ص ة هي اأقوى من دميومة ارباح ال شركات التي ت راجع بوا سطة مكاتب املراجعة غري املتخ ص صة. 4- الدرا سة التطبيقية: 1-4 منوذج ومتغريات البحث: يتم يف هذا الق سم من البحث ا ستخدام النموذج املطبق يف درا سة (1996) Sloan واملطب ق اي ضا يف درا س ات لحقة مثل درا س ة al.(2010( Clinch, et كاختبار لدميومة الربح و ذلك على النحو التايل: ε it+1 E it+1 = α 0 + α 1 E it + (1( it+1 E تعني E it تعني صايف الرب ح ال سنوي احلايل من واقع قائمة الدخل و حي ث اأن ص ايف الرب ح ال سنوي امل ستقبلي اأي للفرتة t زائد واحد. ويت م ق سمة صايف الربح على اإجمايل الأ صول لأغرا ض الرتجيح (Deflation) وذلك على غرار درا سة (1996).Sloan E it للنموذج اعاله وهو ميثل * Big4 it ولختب ار الفر ض الول يت م ا ضافة املتغ ي ري ال ش ركات الت ي ت راجع من قبل املكاتب الكربى وهو متغ ي ري وهمي Variable) (Dummy ي عط ى الرقم 1 اذا كان ت ال شركة ت راجع بوا سطة مكت ب مراجعة من املكاتب الكربى (4 Big )يف الف ت رتة t وال ي عط ى الرقم صفر. و يتم تعري ف املكاتب الكربى (4 (Big كما يهو معروف عالميا ويهي- Wa Deloitte and Touche, Ernst and Young, KPMG, Price terhouse Coopers وهي تعمل جميعها باململكة العربية ال سعودية. ويهدف هذا املتغري اىل التع رف على مدى تاأثري املكاتب الكربى على حت سني دميومة وتكرر الربح م ستقبال اي جودة الأرباح. ويكون النموذج بعد ا ضافة املتغري كما يلي: 18 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

19 ε it+1 E it+1 = α 0 + α 1 Big4 it + α 2 E it + α 3 E it *Big4 it + (2( E it موجب وذو دللة اح صائية اذا كان ملكاتب *Big4 it وي توقع ان يكون معامل املتغري املراجعة الكربى تاأثري على حت سني جودة الأرباح. E it للنموذج رقم )1( ليمثل * Spec it ولختب ار الفر ض الثاين فيتم ا ضافة املتغري ال شركات التي ت راجع من قبل املكاتب املتخ ص صة وهو متغري وهمي ي عطى الرقم 1 اذا كان اذا كانت ال شركة ت راجع بوا سطة مكتب مراجعة من املكاتب املتخ ص صة يف الفرتة t وال ي عط ى الرق م صف ر. ويهدف هذا املتغ ي ري اىل التعرف على م دى تاأثري املكاتب املتخ ص ص ة على حت سني دميومة وتك رر الربح م ستقبال. ويك ون النموذج بعد ا ضافة املتغري كما يلي: ε it+1 E it+1 = α 0 + α 1 Spec it + α 2 E it + α 3 E it *Spec it + (3( E it موج ب وذو دللة اح صائي ة ليعك س *Spec it وي توق ع ان يك ون معام ل املتغ ي ري تاأث ي ري املكات ب املتخ ص ص ة عل ى حت سني ج ودة الأرب اح. و لقيا س مدى ك ون املكتب متخ ص ص ام ل فعل ى غرار درا س ة,(1999) Jeter Hogan and يت م اعتبار املكتب من ضمن املكاتب املتخ ص صة اذا كان ي ستحوذ على ما ن سبته %20 او اكرث من خدمات املراجع ة املقدم ة ل صناع ة او قط اع مع ي ني. وي ش ي ري مكت ب املحا سب ة المريك ي Office) (General Accounting اىل ان ميك ن قيا س التخ ص ص ملكاتب املراجعة من خالل ن صيب املكتب يف ال صناعة حمت سبا بناء على اجمايل ال صول اخلا صة بال صناعة او اجم ايل املبيع ات (18.(GAO,,2003 footnote لذا فتعترب الدرا سة احلالية املكتب من ضمن مكاتب املراجعة املتخ ص صة اذا كان يراجع شركات ت ستحوذ على ن سبة %20 او اأكرث من اجمايل ال صول اخلا صة بال صناعة )القطاع( يف ذات سنة املراجعة. وتبلغ ع دد القطاعات يف سوق الوراق املالي ة ال سعودي 15 قطاعا هي امل صارف واخلدمات املالي ة ال صناعات البرتوكيماوي ة ال سمنت التجزئة الطاق ة واملرافق اخلدمية الزراع ة وال صناع ات الغذائي ة الت ص الت وتقني ة املعلوم ات التاأم ي ني ش ركات 19 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

20 د. يحيى بن علي اجلرب 20 ال ستثم ار املتع دد ال ستثمار ال صناعي الت شييد والبن اء التطوير العقاري النقل العالم والن شر الفنادق وال سياحة. 2-4 عينة البحث: يتمث ل جمتم ع الدرا س ة يف جميع ال ش ركات امل ساهم ة ال سعودي ة امل سجلة ب سوق الأ سه م ال سعودي خالل الفرتة م ن 2007 اإىل الفرتة 2011 م, وهي احدث فرتة متاحة )تداول 2011 م(. وقد مت اختيار العينة ا ستنادا اإىل توافر بيانات القوائم املالية لفرتة الدرا س ة وتوفر معلومات عن ا س م املراجع. هذا وقد نتج عن ذلك عينة مكونة بلغ عدد م شاهداتها )510( م شاهدة. و ق د مت احل صول على الأرباح ال سنوية من قاعدة البيانات املتوفرة يف موقع قولف بي س (Gulfbase) اللك ت رتوين ) حيث يوفر ه ذا املوقع قاعدة بيان ات مل شرتكي ه و الت ي حتتوي على بيان ات جلميع ال ش ركات ال سعودي ة امل سجلة يف س وق الأ سهم. كذلك مت احل صول على رقم اجم ايل ال صول و لقيا س مدى كون املكتب متخ ص ص ام ل من ذات قاعدة البيانات. 3-4 نتائج البحث : ن سبة املراجعة التي تقوم بها املكاتب الكربى او املتخ ص صة مقارنه باملكاتب االخرى: يتوج ب على ال ش ركات امل ساهمة نظاما يف اململك ة ان ت راج ع ح ساباتها بوا سطة مراج ع ح ساب ات مرخ ص له لعمل باململك ة. (1) ويب ي ني اجلدول رق م )1( اأن مكاتب املراجع ة الربعة الكربى راجع ت ن سبة اكرب من ال ش ركات امل ساهمة امل سجلة يف سوق الوراق املالي ة مقارن ة باملكات ب الخرى يف اململك ة. ومنت ن سبة ما قام ت به املكاتب الكربى من مراجعة من ن سبة %65 من اجمايل ال شركات امل سجلة يف العام 2007 م اىل %74 يف الع ام 2011 م. و قد ق درت ه ذه الن سبة يف دول جمموعة الثمان الكربى ب %84 و %70 عامليا 2011),.(Huber ))) يتوجب على البنوك و شركات التاأمني نظاما اأن تتم مراجعة ح ساباتها من قبل مراجعني اثنني للح سابات. العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

21 جدول رقم )1( ن سبة ال شركات امل ساهمة التي ت راجعها مكاتب املراجعة الكربى ال سنة اجمايل ال شركات امل سجلة عدد ال شركات التي متت مراجعتها بوا سطة املكاتب الكربى ن سبة ال شركات امل سجلة التي متت مراجعتها بوا سطة املكاتب الكربى 65% 72% 70% 70% 74% كما يبني اجلدول رقم )2( اأن املكاتب املتخ ص صة راجعت ن سبة اكرب من ال شركات امل ساهم ة امل سجلة يف سوق الوراق املالية مقارن ة باملكاتب غري املتخ ص صة يف اململكة. فق د بلغ ت ن سبة ما راجعته املكاتب املتخ ص صة %58 من اجمايل ال شركات امل سجلة يف الع ام 2011 م مقابل %53 يف العام 2007 م. وت ش ي ري هذه النتيجة اىل مزيد من القبال م ن ال شركات امل ساهمة ال سعودية على التعاقد م ع املكاتب املتخ ص صة. مما ي شري اىل اأن موؤ ش ر املكات ب املتخ ص ص ة قد يلعب دور متزاي د كموؤ شر على ج ودة املراجعة يف اململك ة وذلك عل ى غرار ما ا شارت الي ه الدرا سات التي مت تطبيقه ا يف بيئات اخرى (Balsam, et al., 2003; Hogan and Jeter 1999; Solomon, et al., 1999). جدول رقم )2( ن سبة ال شركات امل ساهمة التي ت راجعها مكاتب املراجعة املتخ ص صة ال سنة اجمايل ال شركات امل سجلة عدد ال شركات التي متت مراجعتها بوا سطة املكاتب املتخ ص صة ن سبة ال شركات امل سجلة التي متت مراجعتها بوا سطة املكاتب املتخ ص صة 53% 58% 59% 58% 58% 21 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

22 2-3-4 و صف اإح صائي لعينة البحث: يو ضح اجل دول رقم )3( الو صف الإح صائي ملتغ ي ريات البحث لل شركات امل شمولة يف عين ة هذه الدرا سة خالل الفرتة من 2007 م اإىل 2011 م وعددها 510 م شاهده. بلغ متو س ط ص ايف الربح (Earn( خ ل الل الفرتة يبلغ مليون ري ال كاأرباح و بلغ الو سي ط مليون ري ال. و هذا الفرق الكبري بني املتو سط احل سابي والو سيط يظهر حجم التفاوت بني ال شركات يف حتقيق الربحية. ويعك س املتغري )E( ن سبة الأرباح اىل اجم ايل ال ص ول. حيث يبل غ متو سط هذا املتغ ي ري مما ي ش ي ري اىل حتقيق ش ركات العين ة ملتو سط عائد موجب على ا صولها. و ي شري كذل ك اإىل القدرة الربحية اجليدة لل شركات حمل الدرا سة. ويظه ر اجل دول رق م )3( اي ض ا أان متو س ط اجم ايل ال ص ول (Asset( يبل غ ملي ون ري ال و الو سي ط ب وي ش ي ري الفرق بني املتو سط احل سابي و الو سيط إاىل حجم التفاوت الكبري يف حجم ال شركات املدرجة يف ال سوق. جدول رقم )3( امل ؤو شرات االإح صائية ملتغريات الدرا سة )عدد امل شاهدات =510( Earn صايف الربح E صايف الربح مق سوما على اإجمايل االأ صول Asset اجمايل اال صول املتو سط الو سيط النحراف املعياري الدنى العلى 22 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

23 حيث: صايف :Earn الربح )الأرقام باألف الريالت(. صايف E: الربح مق سوما على اإجمايل الأ صول. :Asset اجمايل ال صول )الأرقام باألف الريالت(. ε :ميثل اخلطاأ الع شوائي للنموذج نتائج حتليل االنحدار املتعدد: يظهر اجل دول رقم )4( نتائج حتليل النحدار اخلط ي املتعدد للنموذج رقم )2( الذي يقي س مدى تاأثري مكاتب املراجعة الكربى على جودة الرباح لل شركات ال سعودية. E it موجب ا ويبلغ وه و ذو دلل ة اإح صائية بقيمة حي ث يظه ر معام ل املتغري لختب ار t تبل غ عن د م ست وى معنوي ة أاقل م ن %1 مما ي ش ي ري اىل دميومة الرب ح احل ايل وتك رره م ستقب ل ال. اأي اأن الرب ح احل ايل ه و ذو ق درة تنب ؤوي ة للربح امل ستقبل ي لل ش ركات ال سعودية. وتتواف ق هذه النتيجة م ع نتائج الدرا س ات ال سابقة مث ل اجل ب رب والعقي ل )2012( يف اململك ة و يف ا س واق مالي ة متقدم ة مث ل درا ستي.Sloan (1996( ; Clinch, et al.,(2010) E it ب أانه لي س ب ذي دللة * Big4 it كم ا يظه ر اجل دول رق م )4( معام ل املتغ ي ري اإح صائي ة. و ت ش ي ري ه ذه النتائج اىل اأن امل ستثمري ن يف س وق الأوراق املالية ال سعودي ل ينظ رون اىل الربح بانه اأكرث دميومة لل شركات الت ي تراجع من قبل مكاتب املراجعة الك ب ربى مقارن ة بال شركات الت ي تراجع من قب ل املكاتب الخرى. ومبعن ى اخر فاإن امل ستثمرين ل مينحون الربح الذي متت مراجعته بوا سطة مكاتب املراجعة الكربى وزنا تقييما اكرب مقارنة بالربح الذي متت مراجعته بوا سطة مكاتب املراجعة الخرى. وت شري هذه النتائج اإىل رف ض الفر ض الول. 23 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

24 جدول رقم )4( نتائج حتليل االنحدار اخلطي املتعدد )عدد امل شاهدات =510( E it+1 = α 0 + α 1 Big4 it + α 2 E it + α 3 E it *Big4 it + ε it+1 Coefficient t - statistic Sig. Adj. R 2 Intercept % حيث: Big4 it E it E it *Big4 it صايف E: it الربح مق سوما على اإجمايل الأ صول. : Big4 it متغ ي ري وهم ي Variable) (Dummy ي عط ى الرق م 1 اذا كانت ال شركة ت راجع بوا سطة مكتب مراجعة من املكاتب الكربى (4 (Big يف الفرتة t وال ي عطى الرقم صفر. ε :ميثل اخلطاأ الع شوائي للنموذج. ويظه ر اجلدول رق م )5( نتائ ج حتليل النح دار اخلطي املتع دد للنموذج رقم E it موجب ا ويبلغ وذي دلل ة اإح صائية بقيمة )3( حي ث يظه ر معامل املتغري لختب ار t تبل غ عن د م ستوى معنوية أاق ل من %1 وهي نتيج ة م شابهة لتلك ال واردة يف اجل دول رقم )4( مما ي ش ي ري اىل دميومة الربح احل ايل وتكرره م ستقبال E it باأنه *Spec it ل ش ركات عين ة الدرا سة. كما يظهر اجل دول رقم )5( معامل املتغ ي ري لي س بذي دللة اإح صائية. و ت شري هذه النتيج ة اىل عدم متييز امل ستثمرين يف ال سوق ال سع ودي بني دميومة الربح لل شركات التي تراجع من قبل مكاتب املراجعة املتخ ص صة مقارن ة بال شركات الت ي تراجع من قبل املكاتب غري املتخ ص صة. اأي اأن امل ستثمرين ل يعط ون الربح الذي متت مراجعت ه بوا سطة مكاتب املراجع ة املتخ ص صة وزنا تقييما اك ب رب مقارن ة بالربح الذي متت مراجعت ه بوا سطة مكاتب املراجعة غ ي ري املتخ ص صة. وت شري هذه النتائج اإىل رف ض الفر ض الثاين. 24 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

25 جدول رقم )5( نتائج حتليل االنحدار اخلطي املتعدد )عدد امل شاهدات =510( E it+1 = α 0 + α 1 Spec it + α 2 E it + α 3 E it *Spec it + Coefficient t - statistic.sig Adj. R 2 Intercept % Spec it E it E it * Spec it حيث: ε it+1 صايف E: it الربح مق سوما على اإجمايل الأ صول. :Spec it متغ ي ري وهم ي ي عطى الرق م 1 اذا كان اذا كانت ال شرك ة ت راجع بوا سطة مكتب مراجعة من املكاتب املتخ ص صة يف الفرتة t وال ي عطى الرقم صفر. : ε ميثل اخلطاأ الع شوائي للنموذج. النتائج اعاله ت شري اىل عدم وجود تاأثري ملكاتب املراجعة الكربى او مكاتب املراجعة املتخ ص ص ة على جودة الرب اح لل ش ركات ال سعودية امل سجلة يف س وق ال سهم. ميكن تف س ي ري ه ذه النتائ ج يف اأن ذوي العالقة باختيار املراجع يف ال ش ركات ال سعودية قد ل مينح ون الهتم ام الكايف بقرار اختي ار املراجع اخلارجي و ت أاث ي ريه املحتمل على جودة ارب اح ال شركات. وهذا يتوافق م ع ما أاظهره (2011) Jabr Al يف درا سته من أان وجود ن سب ة اأكرب من الأع ضاء غ ي ري التنفيذيني لي س له ت أاثري على اختيار مراجعي احل سابات مما ي شري اىل ان قرار اختيار املراجع اخلارجي ودوره املحتمل ليزال ل يحظى باهتمام ذوي العالقة. و كذلك يتوافق مع ما اأ شار اليه هبا ش )2012( من عدم تقبل ال شركات املحلية حتى الآن لثقافة احلوكمة وانها رمبا حتتاج اإىل املزيد من الوقت يف ظل سيطرة (1) منوذج ال شركات العائلية على معظم ال شركات امل ساهمة. ))) درا سة هبا ش )2012( اختربت اثر حوكمة ال شركات يف تقييد ممار سات اإدارة الأرباح لل شركات ال سعودية خالل الفرتة من 2006 م اىل 2009 م و بينت عدم ثبوت اأهمية كل متغريات حوكمة ال شركات التي قام بدرا ستها. د. يحيى بن علي اجلرب 25 العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

26 5- اخلال صة: ت ش ي ري الدبي ات اىل اأن ج ودة الرباح لل ش ركات تت أاث ر بجودة املراجع ة. وقد مت اختب ار ه ذه العالقة بالتطبيق على اململكة العربي ة ال سعودية خالل الفرتة من 2007 م اىل 2011 م. حي ث مت ا ستخدام دميومة الرباح كموؤ شر عل ى جودة الرباح املحا سبية. ومت ا ستخ دام كل من مكات ب املراجعة الكربى, ومكاتب املراجع ة املتخ ص صة كموؤ شر عل ى ج ودة املراجعة. وتظهر نتائ ج البحث عدم وج ود ت أاثري للمراجع س واء كان من مكات ب املراجعة الكبرية او مكاتب املراجع ة املتخ ص صة على جودة الرباح. اذ ت شري النتائ ج اأن امل ستثمري ن وغريهم م ن ذوي العالقة يف س وق الأوراق املالية ال سعودي ل ينظ رون اىل الرب ح بانه اأكرث دميومة لل ش ركات التي تراجع من قب ل مكاتب املراجعة الك ب ربى او املتخ ص ص ة مقارنة بال ش ركات التي تراجع من قب ل املكاتب الخرى. مما يعن ى اأن امل ستثمرين وغريهم م ن ذوي العالقة ل يعتربون الرب ح الذي متت مراجعته بوا سط ة املكاتب املراجعة الك ب ربى اأو املتخ ص صة اعلى جودة مقارنة بالربح الذي متت مراجعت ه بوا سطة مكاتب املراجعة الخرى ول مينحونه وزنا تقييما اكرب. هذه النتائج قد ت شري اىل اأن امل ستثمرين وغريهم من ذوي العالقة ل مينحون الهتمام الكايف بقرار اختيار املراجع اخلارجي وتاأثريه املحتمل على جودة ارباح ال شركات. كذلك اظهرت نتائج البحث مزيد من القبال من ال شركات امل ساهمة ال سعودية على التعاق د مع مكاتب املراجعة املتخ ص صة. مم ا ي شري اىل اأن موؤ شر املكاتب املتخ ص صة قد يلعب دورا متزايدا كموؤ شر على جودة املراجعة يف اململكة وذلك على غرار ما ا شارت الي ه الدرا سات الت ي مت تطبيقها يف بيئات اخ رى. وهذا قد ميثل ا سه ام لهذا البحث يف فت ح اآف اق جديدة للبح ث التطبيقي يف جم ال املراجعة يف اململكة م ن خالل دعوة الدرا سات امل ستقبلية ان تنظر يف اخذ هذا املوؤ شر يف العتبار عند قيا س جودة املراجعة يف اململكة. وت ساه م نتائ ج ه ذا البح ث يف م ساع دة اجله ات ذات العالقة بال س وق املالية ال سعودية من خالل ت سليط ال ضوء على جوانب تتعلق باأحد املوؤثرات املحتملة على جودة 26 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

27 الرب اح وتوعية م ستخدمي القوائ م املالية حول اهمية بذل مزيد م ن الهتمام بقرار اختيار املراجع. وت ش كل نتائج هذا البحث اي ض ا اإ ضافة اإىل اأدبيات املراجع ة يف ال سواق النا شئة والت ي تختلف بيئته ا القانونية والتنظيمي ة واملحا سبية عن ال س واق املتقدمة. كما قد ميك ن اأي ضا تعميم نتائج هذا البح ث اإىل غريها من ال سواق ذات اخل صائ ص املماثلة مثل ا سواق دول اخلليج العربي. 27 د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

28 المراجع اجل ب رب, يحي ي و حممد العقي ل. )2012(. دميومة الأرباح النقدي ة و اأرباح ال ستحقاق: درا س ة تطبيقية على ال ش ركات امل ساهم ة ال سعودي ة للفرتة م ن 1995 اإىل 2011 م. مقبول للن ش ر يف دورية جامعة القاهرة. العقي ل, حممد. )2011(, جودة املعلومات املحا سبية: درا سة تطبيقية على ال شركات ال سعودية امل ساهمة للفرتة من م. دورية الدارة العامة 51)3(: هبا ش مري ع. )2012(. دور حوكم ة ال ش ركات يف احلد من ممار س ات اإدارة الأرباح يف ال ش ركات امل ساهمة ال سعودية. دورية البحوث املحا سبية 11)1(: الهيئة ال سعودية للمحا سبيني القانونيني )2007(. م فاهيم املحا سبة املالية. الريا ض. Al Jabr, Y. (2011). The Role of Nonexecutive Members of the Board of Directors in the Auditor Choice: Evidence from Saudi Arabia. Journal of King Saud University - Business Administration, Vol. 22(1): American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) (1997), Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit: Statement on Auditing Standards, No. 82, AICPA, New York, NY. Balsam, S., J. Krishnan, J. Yang. (2003). Auditor industry specialization and earnings quality. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 22 (2): Barth, M., W. Beaver, J. Hand, J. and W. Landsman. (1999). Accruals, cash flow, and equity values. Review of Accounting Studies, 4(3-4): Beasley, M.and K. Petroni. (2001). Board independence and audit-firm type. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 20 (1): Beatty, R. (1989). Auditor reputation and the pricing of initial public offerings. The Accounting Review 64(4): Becker, C., M. DeFond, J. Jiambalvo, and K. Subramanyam. (1998). The effect of audit quality on earnings management. Contemporary Accounting Research 15 (1): د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

29 Carcello, A. and L. Nagy. (2004). Client size, auditor specialization and fraudulent financial reporting. Managerial Auditing Journal, 19 (5): Chalmers, K., G. Clinch, and J. Godfrey. (2011). Changes in value relevance of accounting information upon IFRS adoption: Evidence from Australia. Australian Journal of Management, 36(2): Chan, P., M. Ezzamel., and D. Gwilliam. (1993). Determinants of audit fees for UK quoted companies. Journal of Business Finance & Accounting, 20 (6): Clinch, G., D. Fuller, B. Govendir, and P. Wells. (2010). The accrual anomaly: Australian evidence. Accounting and Finance, 52(2): Craswell, A., J. Francis, and S. Taylor, (1995). Auditor brand name reputations and industry specializations. Journal of Accounting and Economics, 20(3): DeAngelo, L.(1981). Auditor Size and Audit Quality. Journal of Accounting and Economics, 3 (3): Defond, M. and J. Jiambalvo (1991), Incidence and circumstances of accounting errors. The Accounting Review, 66 (3) : Defond, M. and J. Jiambalvo. (1993). Factors related to auditor-client disagreements over income-increasing accounting methods. Contemporary Accounting Research, 9 (2): DeFond, M., J. Francis, T. Wong. (2000). Auditor industry specialization and market segmentation: Evidence from Hong Kong. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 19 (1): Dunn, K., and B. Mayhew. (2004). Audit firm industry specialization and client disclosure quality. Review of Accounting Studies 9 (1): Eichenseher, J., M. Hagigi and D. Shields. (1989). Market reaction to auditor Changes by OTC companies. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 9 (1): Fama, E. and M. Jensen. (1983). Separation of ownership and control. Journal of Law and Economics, 26 (2): د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

30 Fama, E. (1980). Agency problems and the theory of the firm. Journal of Political Economy 88 (2): Fan, J. and T. Wong. (2005). Do external auditors perform a corporate governance role in emerging markets? Evidence from East Asia. Journal of Accounting Research, 43(1): Francis, J. (1984). The effect of audit firm size on audit prices: A study of the Australian market, Journal of Accounting and Economics 6 (2), Francis, J., E. Maydew, and H. Sparks. (1999). The role of Big 6 auditors in the credible reporting of accruals. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 18(2): Francis, J. and D. Simon. (1987). A test of audit pricing in the small-client segment of the US audit markets. The Accounting Review 62(1): Francis, J., P. Michas, and S. Seavey. (2012). Does audit market concentration harm the quality of audited earnings? Evidence from audit markets in 42 countries. Contemporary Accounting Research (forthcoming). Francis, J., R. LaFond, P. Olsson and K. Schipper. (2004). Costs of equity and earnings attributes. The Accounting Review, 79(4): GAO (United States General Accounting Office). (2003). Public Accounting Firms: Mandated Study on Consolidation and Competition. Report to the Senate Committee on Banking, Housing and Urban Affairs and the House Committee on Financial Services. GAO , General Accounting Office, Washington, D.C. Gramling, A., V. Johnson, and I. Khurana. (2001). The association between audit firm industry experience and financial reporting quality. Working paper, Georgia State University, Atlanta, GA. Healy, P. and G. Palepu. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure and capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of Accounting and Economics,31 ( :)3-. Hogan, C., and D. Jeter. (1999). Industry specialization by auditors. Auditing: A Journal of Practice & Theory 18 (1): د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

31 Huber,N. (2011). The concentration battle. International Accounting Bulletin, May: Hussainey, K. (2009). The impact of audit quality on earnings predictability. Managerial Auditing Journal, 24 (4): Jenkins, D., G. Kane, and U. Velury. (2006). Earnings quality decline and the effect of industry specialist auditors: An analysis of the late 1990s. Journal of Accounting and Public Policy,25(1):71 90 Jensen, M. and W. Meckling. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3 (3): Khurana, I., and K. Raman. (2004). Litigation risk and the financial reporting credibility of Big 4 versus non-big 4 audits: Evidence from Anglo- American countries. The Accounting Review, 79 (2): Knechel, W. and A. Vanstraelen. (2007). The relationship between auditor tenure and audit quality implied by going concern opinions. Auditing: A Journal of Practice and Theory 26(1): Krishnan, G. (2003). Does Big 6 auditor industry expertise constrain earnings management? Accounting Horizons, 17(Supplement): Lev, B. (1989). On the usefulness of earnings and earnings research: Lessons and directions from two decades of empirical research, Journal of Accounting Research, 27 (Supplement): O Keefe, T., R. King, and K. Gaver. (1994). Audit fees, industry specialization, and compliance with GAAS reporting standards. Auditing: A Journal of Practice & Theory 13 (2): Penman, S. and X-J. Zhang. (2002). Accounting conservatism, the quality of earnings and stock returns. The Accounting Review, 77(2): د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

32 Reichelt, K. and D. Wang. (2010). National and office-specific measures of auditor industry expertise and effects on audit quality. Journal of Accounting Research, 48(3): Rusmin, R., (2010). Auditor quality and earnings management: Singaporean evidence. Managerial Auditing Journal, 25(7): Shockley, R. and R. Holt. (1983). A behavioral investigation of supplier differentiation in the market for audit services. Journal of Accounting Research, 21 (2): Simunic, D. and M. Stein. (1987). Audit risk in a client portfolio context. Contemporary Accounting Research, 6 (2): Sloan, R. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings. The Accounting Review,71(3): Solomon, I., M. Shields, and O. Whittington. (1999). What do industry-specialist auditors know? Journal of Accounting Research 37 (1): Teoh, S. and J. Wong. (1993). Perceived auditor quality and the earnings response coefficient. The Accounting Review 68(2): د. يحيى بن علي اجلرب العالقة بني جودة الرباح املحا سبية و املراجع اخلارجي

33 تطور جودة المعلومات المحاسبية درا سة تطبيقية على ال شركات امل ساهمة ال سعودية بني عامي 2001 م & 2008 م د. أحمد بن محمد السلمان اأ ستاذ املحا سبة امل ساعد بكلية القت صاد والإدارة - جامعة الق صيم ملخ ص البحث تهدف هذه الدرا س ة اإىل اختبار مدى تطور جودة املعلومات املحا س بية يف ال شركات املدرجة يف س وق الأ سهم ال س عودي خالل الفرتة 2001 م م. يف هذا البحث مت تق سيم فرتة الدرا سة اإىل فرتت ي ن هم ا: الف ت رتة الأوىل وتغط ي ال س نوات م ن ع ام 2001 م اإىل ع ام 2004 م والفرتة الثاني ة تغطي ال س نوات من ع ام 2005 م اإىل عام 2008 م ومقارنة هات ي ن الفرتتن ملعرفة ما اإذا كان هناك اأي تغري يف جودة املعلومات املحا س بية وذلك با س تخدام مقايي س حما س بية و سوقية. وق د مت تقييم ج ودة املعلومات املحا سبية من خ ل الل قيا س اخل صائ ص املحا سبي ة التالية: جودة ال ستحقاقات, متهيد الدخل, ال ستمرارية والقدرة على التنبوؤ, مالءمة قيمة املعلومات املحا سبية, الوقتي ة ودرج ة التحف ظ املحا سبي. وت شري النتائ ج- إاىل حد ما- اإىل حت سن يف ج ودة املعلومات املحا سبي ة الت ي تف صح عنه ا ال شركات ال سعودي ة يف القوائم املالي ة فيما يتعل ق بتمهيد الدخل ومالءمة قيمة املعلومات املحا سبية والوقتية ودرجة التحفظ املحا سبي. يف حن اأن هناك انخفا ض يف ج ودة املعلومات املحا سبية طبقا ملقايي س ال ستمرارية والقدرة على التنبوؤ. أاما من ناحية جودة ال ستحقاقات فلم يكن هناك اأي تغيري. م ن املتوقع اأن ت ساع د نتائج هذه الدرا سة عددا من الأط راف وبالأخ ص هيئة ال سوق املالية والهيئ ة ال سعودي ة للمحا سب ي ن القانونين واملحللن املالي ي ن وكذلك الأكادميي ي ن على فهم جودة املعلومات املحا سبية يف بيئة ال شركات ال سعودية. بالإ ضافة اإىل ذلك ت سهم نتائج هذه الدرا سة يف زي ادة احلاجة اإىل اإجراء املزيد من البحوث املحا سبية اخلا صة بقيا س جودة املعلومات املحا سبية وكذلك ملعرفة العوامل التي توؤثر على جودتها يف البيئة ال سعودية. الكلمات الفتتاحية: جودة الأرباح متهيد الدخل ال ستمرارية والقدرة على التنبوؤ املالءمة جودة ال ستحقاقات اإدارة الأرباح الوقتية التحفظ املحا سبي. 33

34 Abstract The aim of this study is to examine the development of accounting information quality in Saudi listed companies during the period, In this paper, we divided sample into two periods: first period ( ) and the second period ( ) and compared these two periods to see if there was any change in the quality of accounting information. We assess the quality of accounting information by using seven different measures (accounting- and market-based): accruals qualnity, persistence, predictability, earning smoothness, value relevance, timeliness and conservatism. Our results indicate that- to some extent - accounting quality has im - proved over time. Only with regard to the persistence and predictability a decreasing accounting quality measure was noted. The results of this study could help a number of parties, especially the Saudi Capital Market Authority, the Saudi Organization for Certified Public Accountants (SOCPA), financial analysts, and academics to understand the quality of accounting information in a corporate environment in Saudi Arabia. In addition, the results of this study will contribute to increase the need for further research for measuring the quality of accounting information as well as to identify the factors that affect the quality of accounting information in Saudi s environment. Keywords: earnings quality, persistence, predictability, volatility, accruals qualrity, earnings management, value relevance, timeliness, conservatism. 1- م شكلة واأهمية و أاهداف البحث 1-1 مقدمة البحث اله دف الرئي سي من ه ذه الدرا سة هو تقييم جودة املعلوم ات املحا سبية يف سوق الأ سه م ال سعودي ة خالل الفرتة من 2001 م اإىل الف ت رتة 2008 م. وب شكل اأكرث حتديدا تقيي م م دى تط ور ج ودة املعلوم ات املحا سبية لل ش ركات املدرج ة يف س وق الأ سهم ال سعودية وذلك م ن خالل تق سيم عينة البحث اإىل فرتتن: الفرتة الأوىل )من 2001 م اإىل 2004 م( والف ت رتة الثانية )من 2005 م اإىل 2008 م( ومقارنة هاتن الفرتتن ملعرفة ما اإذا كان هناك اأي تغري يف جودة املعلومات املحا سبية. وا ستنادا اإىل عدد من البحوث ال سابق ة )مثل (2006), Hilary Francis et al. (2004) Lang et al Biddle and al.(2008),)wang,(2006) and Barth et فقد مت تقييم جودة املعلومات املحا سبية من خالل قيا س اخل صائ ص املحا سبية التالية: 34

35 1 ج ودة 1. ال ستحق اق Quality( )Accrual والت ي ميك ن قيا سها م ن خالل قوة العالقة بن ال ستحقاقات احلالي ة والتدفقات النقدية الت شغيلية فكلما كانت تلك العالقة اأقوى كلما كانت جودة املعلومات املحا سبية اأعلى. 2 متهي د 2. الدخل Smoothness( )Earnings وهو يعترب نوع من أانواع إادارة الأرباح Management) )Earnings حيث يتم ا ستخدام طرق وتقديرات حما سبية من اأجل تغيري م ستوى تقلبات صايف الدخل من فرتة لأخرى. 3 ال ستمراري ة 3. )Persistence( وتع ب رب عن درج ة ا ستمرارية الأرب اح يف الفرتة املقبلة, حيث اأن من اأهم حمددات تلك ال ستمرارية هي أان تكون الأرباح ناجتة من الأن شطة الت شغيلية الرئي سية. 4 الق درة 4. عل ى التنب وؤ )Predictability( وت شري إاىل مدى ق درة الأرباح احلالية للتنب ؤو بالأرباح امل ستقبلية. 5 مالءمة.5 قيمة املعلومات املحا سبية Infor-( Value Relevance of Accounting )mation والت ي تعني مدى قوة ارتباط املعلوم ات املحا سبية مع العائد اأو سعر ال سهم ال سوقي. 6 الوقتية 6. )Timeliness( والتي تعني اأن املعلومات يجب اأن تكون متاحة يف الوقت املنا س ب ل صان ع القرار قبل اأن يفق د قدرته على الت أاث ي ري يف القرارات, حيث تتحدد الوقتية من خالل مدى سرعة العرتاف بالأرباح واخل سائر. 7 درجة 7. التحفظ املحا سبي )Conservatism( والتي تقي س مدى سرعة العرتاف باخل سائر. وبن اءا عل ى عدد من البح وث ال سابقة التي اخت ب ربت جودة املعلوم ات املحا سبية مثل: (2004) al. Biddle and Hilary (2006), Wang Lang et al. 2005, Francis et (2008) al.,(2006)( and Barth et ميكنن ا الق ول ب ش كل ع ام أان ج ودة املعلوم ات املحا سبي ة تكون عالية يف فرتة ما )اأو سوق ما( مقارنة مع فرتة اأخرى )اأو سوق اأخر( عندم ا تكون العالق ة بن ال ستحقاقات احلالي ة والتدفقات النقدي ة الت شغيلية اأعلى, 35